Swinga REIT Utdelningar?

När ett bolag delar ut pengar så minskar dess värde. Det är ofta svårt att veta exakt hur kursen kommer att röra sig på utdelningsdagen.  Ibland minskar kursen mer än utdelningen men ibland kan det bli tom mindre. Har det varit en stor kursökning innan utdelningen så är det stor risk att kursen åker ner långt. Jag personligen förstår inte de som köper och sen säljer bara för utdelningen. Köper och behåller kan jag förstår. Men inte de som säljer på ex-dagen.

Svenska bolag delar vanligtvis ut en gång per år vilket leder till att utdelningen blir ett stort hack i kursen sett på i ett längre perspektiv. Men i bolag som delar ut månadsvis så märker man knappt att det varit utdelning. Kan man nyttja det? Av de REIT jag har så kommer utdelningen från LTC i början av månaden och övriga tre i mitten. Skulle jag tjäna på att under ex-dagen för LTC ha hela portföljen placerad i LTC för att sedan sälja allt och köpa de övriga innan det är dags för utdelning?

Utdelningens påverkan på kursen

Tyvärr visar inte Avanza utdelningar i grafen för utländska innehav och nasdaq verkar bara visa utdelningar 4 gånger per år, istället för 12 som är fallet för LTC. Därav fick jag göra lite stickprov manuellt och man ser ingen direkt skillnad i kursen när det är utdelning eller inte.

Direktavkastning per månad

De REITs jag äger har skrivande stund direktavkastning på, EPR(6.09%), LTC(4.89%), O(Reality Income) (4.35%) och STAG(7.41%). Tar vi och delar utdelningen för LTC på 4.89% med 12 så får vi fram att vi får ut ungefär 0.4075% i månadsavkastning på kapitalet. 50 000 kr investerat i LTC skulle alltså ge 203,75 kr i månaden. Delar vi upp 50 000 kr så övriga får en tredjedel var i kapital så blir månadsutdelningen baserat på ovan givna direktavkastning som följer, EPR 84.58 kr, O 60,42 kr och STAG 102.92 kr.

Transaktionskostnader

Courtage för ett köp på 50 000 kr blir hos Avanza med courtageklass mini och courtage på 0.25%  125 kr. Byter jag till Medium nivå (0.089%) hamnar courtaget på 8 USD per transaktion. Ungefär 68 kr. Men då blir alla andra transaktioner mycket dyrare. Det är även en valutaväxlingskostnad på 0.25 % vilket ger ytterligare 125 kr i kostnad. 

Källskatt

På amerikanska aktier dras det källskatt på 15%. Dessa kommer betalas tillbaka till KF efter två år. Men bör tas med i beräkningen här. 

Summering

Summerar vi allting så får vi fram följande tabell,

Aktie	Kapital	Yield	Månadsyield	Utdelning	Källskatt	Courtage köp/sälj	Valuta kostnad
LTC	50 000,00 kr	4,89%	0,41%	203,75 kr	-30,56 kr	-250,00 kr	-250,00 kr
O	16 666,67 kr	4,35%	0,36%	60,42 kr	-9,06 kr	-83,33 kr	-83,33 kr
STAG	16 666,67 kr	7,41%	0,62%	102,92 kr	-15,44 kr	-83,33 kr	-83,33 kr
EPR	16 666,67 kr	6,09%	0,51%	84,58 kr	-12,69 kr	-83,33 kr	-83,33 kr
Total				451,67 kr	-67,75 kr	-500,00 kr	-500,00 kr

Posterna är som följer,

Utdelningar	451,67 kr
Källskatt	-67,75 kr
Courtage	-500,00 kr
Valutakostnad	-500,00 kr
Total:	-616,08 kr

Vi går alltså back 616.08 kr i månaden om vi skulle göra detta! Jag trodde när jag började tänka på detta att jag skulle gå någon krona plus, men avgifterna äter upp för mycket. Valutakostnaden går att få bort genom att skaffa en depå i dollar. Oklart om det fungerar i en KF? Men månadsutdelningen måste vara över 0.5 % för att inte courtaget ska äta upp vinsten givet mini courtaget på 0.25%. Det blir en direktavkastning på över 6%. 

Nej, jag kommer inte göra detta. Men nu är det nedskrivet och uträknat så då behöver jag inte längre gå och tänka på det. 

Och allting är såklart med reservation för fel.