Utdelningar Oktober 2017

Då var oktober till historien. En mörk månad fylld av vab och snor. Inte många timmar träning och mestadels sjukdom. Det tär på fysik och psyke, nu har vintertiden kommit och jag längtar tills det vänder igen.

Totalt under oktober kom det in 1043,04 kr i utdelningar.

Värdepapper	Belopp
Apple Hospitality REIT Inc	55,2
Chatham Lodging Trust	50,69
Coca-Cola Co	45,16
Diageo PLC	97,73
EPR Properties	55,2
Klövern B	67,5
Klövern pref	120
LTC Properties Inc	37,12
Realty Income Corp	34,35
SOUHY	10,36
STAG Industrial Inc	57,23
Telia Company	200
Thule Group	212,5
Total	1043,04

I vanlig ordning om vi jämför förra året samma månad så är det en ökning med 4,02% och räknar vi på 20 000 kr i månadskostnad är vi 5,22% ekonomisk oberoende baserat på utdelningen. Även denna höstmånad blev stark. Jag fick dubbel utdelning från Chatham Lodging Trust då det tar lite olika tid att pengarna att nå Sverige, även Telia och Thule bidrog positivt. Balders frånträde är ersatt med Klövern, både Pref och stam-aktien. En kanske inte helt genomtänkt affär då jag även äger Svolder som har en viss exponering mot Klövern. 

Under månaden har jag fortsatt köpa småposter i Investor och Skanska samt ökat lite mer i både LTC och Realty Income. Passade även på att köpa både Nordea och Swedbank på rapportdagen då de sjönk. Gjorde även ett byte av Handelsbanken B till A och tjänade en lunch med bibehållen risk och utdelningen. Tack ni bloggare som påminde mig! 

Utdelningssänkning i Swedbank?

Swedbank presenterade sin rapport för Q3 igår. Vid första anblick ser det ok ut, dock tyckte marknaden att de inte levde upp till förväntningarna och aktien var ner lite över -3% och i skrivande stund dagen efter är den ner nästan -1%. 

Jag är själv ägare i Swedbank och följer såklart varje kvartal med intresse. På lång sikt tror jag på vad de gör i samband med all digitalisering, så jag är inte så orolig om kursen går lite upp och ner. Men, deras utdelningspolicy är intressant. Till skillnad mot andra bolag som har en policy om att "30-50% av resultatet ska delas ut", "minst 50% av resultatet" eller "stabil eller ökande utdelning" så har Swedbank en policy som lyder att 75% av resultatet ska delas ut. Inte mer eller mindre. Källa Att de har en sån policy leder till att utdelningen kan komma att sänkas från föregående år. 

Detta hände för utdelningen 2015 och jag ser en risk att det kan komma att hända för 2017 års utdelning med. 

Ser vi på resultatet per aktie för 2016 så var det som följer.

2016	q1	q2	q3	q4	Total
resultat/aktie	3,87	5,62	4,31	3,7	17,5

För 2017 så har det rapporterats in följande,

2017	q1	q2	q3	q4	Total
resultat/aktie	4,59	4,24	4,24		13,07

Om vi använder förra årets resultat för q4 så hamnar vi på ett resultat per aktie på 13,07+3,7  = 16,77 kr. 

Ett lägre resultat än 2016 med andra ord. 75% av 16,77 kr är 12,58kr. Utdelningen för 2016 var 13,2kr så räknar vi såhär kommer Swedbank behöva sänka utdelningen. För att utdelningen ska vara kvar på förra årets nivå måste q4 hamna på 17,5-13,07 = 4,43 kr eller mer. Om tre månader får vi se hur det blir!

Kommer jag sälja ifall de sänker? Nej, deras utdelningspolicy är utformad så att det finns en risk att det blir sänkning av utdelningen från ett år till ett annat. 

Utdelningar September 2017

Ännu ett månadsslut och en utdelningssummering. Denna månad har varit riktigt bra, både personligt och på jobbet. På jobbet har jag lyckats vända något trist till något bra, det känns positivt att arbeta igen och jag har en framtidstro. Kanske för att jag har hamnat i ett team och ser att jag kan göra nytta istället för att syssla med sisyfos projekt som aldrig kommer i hamn. Jag behöver korta och många vinster. Kanske därför jag gillar månadsutdelare? 

Totalt under augusti kom det in 1830,77 kr i utdelningar.

 

Värdepapper	Belopp
3M Co	27,99
Addtech B	87,5
Apple Hospitality REIT Inc	31,7
Castellum	500
Clas Ohlson B	781,25
Coty Inc	29,73
EPR Properties	53,97
International Business Machines Corp	47,88
Johnson & Johnson	40,02
LTC Properties Inc	36,29
McDonald's Corp	37,25
Realty Income Corp	33,57
STAG Industrial Inc	55,95
Stanley Black & Decker Inc	24,94
Unilever PLC	42,73
Total:	1830,77

Jämfört med samma månad förra året så är det en ökning med 47,34% och baserat på 20 000kr i utgifter ligger denna månad på 9,15% ekonomiskt oberoende.  En stark månad visade det sig. Clas Ohlsson och Castellum stod för merparten. Trevligt att det händer lite även på hösten och inte bara all utdelning på våren. 

Under månaden sålde jag av allt i Balder Pref och det sista i Sas Pref. För likvinerna köpte jag Klövern både stamaktien och pref, lite mer Eolus Vind, en skvätt Investor och passade på att öka lite i Axfood när SEBs analytiker lyckades sänka kursen. 

Månadens större inköp blev Apple Hospitality REIT.  Kursen har inte direkt gått bra sen jag köpte förra året och för någon månad sedan så var VDn med om en flygkrasch vilket gjorde att jag inte investerade mer för tillfället. Dock klarade han sig ok och är på bättringsvägen samt att senaste månaden har kursen börjat röra sit uppåt igen och med en dollarkurs som sjunkit så kände jag att det är dags att köpa lite mer. Just nu delar de ut $0,1 per månad och det blir en direktavkastning på 6,34%. Orosmolnet är väl att de inte höjt utdelning någonsin sen det blev publika för något år sedan. Men så länge de inte sänker så är jag nöjd.

3 anekdoter om att tänka annorlunda

Jag gillar folk som tänker annorlunda, helt utanför lådan. När andra ser en låda se de en pyramid.  Folk som finner en lösning som är enkel att genomföra men som har stor effekt. Där man tar en oväntad alternativkostnad för att få en större vinst i det långa loppet. På senare tid har jag fått några berättade för mig. Känner att det är lika bra att dokumentera dem innan de försvinner i glömska.

Så helt utan mer omsvep, tre anekdoter om att tänka annorlunda.

En liten pool i bostadsrätten

Min sambo berättade den här. Tyvärr har varken jag eller min sambo kunnat komma ihåg var det kom ifrån. Tydligen finns det ett nytt bostadsområde i Malmö där man skulle bygga klimatsmart. Man gjorde lösningar som var schyssta för miljön helt enkelt. En av de saker man gjorde var att installera en 2x12 meter pool på gården. Min första tanke var såklart att det blir väl inte miljövänligt, energikostnaden att hålla poolen varm lär bli ganska hög? Men arkitekten hade tänkt längre och större än så. Tydligen ledde installationen av poolen till att de boende reste utomlands färre gånger än tidigare. Poolen blev alltså ett substitut för en utlandsresa och miljöpåverkan av flyg minskade.

( Vän av pessimistisk ordning kan ju påpeka att de kanske var belånade till tänderna och hade inte råd att åka någonstans... Låt oss inte fokusera på det! )

Tjänstledigt för att bygga hus

Min bror hade en kollega på en tidigare anställning som tog tjänstledigt i ett halvår för att bygga sitt hus. Så mycket man nu kan bygga själv inom dagens regler. Om vi räknar slarvigt med att kollegan var tjänsteman med 35 000kr i månadslön och att tjänstepensionen motsvarar det man skattar så blir det ett inkomstbortfall på 210 000 kr. Bostaden byggdes på en plats där motsvarande villor kostar mellan 5-7 miljoner och banklånet slutade på 2.5 miljon. Inkomstbortfallet på 210 000 kr blir mycket litet när man kan få en värdeökning på nästan 4 miljoner samt ett hus man själv har varit med att framställa.

Flytta närmare fritidsintresset

Några grannar till oss gillar att resa och att åka skidor. I julas fick vi ett julkort i lådan där de nämnde att de åker iväg till Sälen över julen och att de kanske skulle hyra ut huset. Julen gick, det blev januari och sen februari men inga grannar var hemma, dock ett anonymt inneboende. Efter ett halvår var de tillbaka. Det visade sig att de tagit tjänstledigt från sina jobb, fixat boende och jobb i Sälen. Fritiden ägnandes åt att åka skidor. Det är så härligt enkelt. Om jag gillar att åka skidor så flyttar jag närmare skidbacken.


Har ni några anekdoter på annorlunda lösningar eller tankar? 

Hej då Sas, Hej då Blader

På kort tid har två av mina preffar försvunnit från portföljen. Jag talar såklart om SAS och Balder vars preferensaktier snart är ett minne blått.

Under sommaren började jag sälja av lite SAS Preffar. Jag visste redan innan om att inlösenkursen skulle sänkas i februari 2018 och det började även skrivas om det i blogsfären.  Min tanke var att sälja av hälften innan utdelningen i augusti och sen vänta och se vad som händer. Börspodden hade ett upplägg om att det var en ganska säker investering tills februari. Men jag har redan tjänat rätt bra på kursen och så efter augusti utdelningen avskiljs och kursen repat sig så sålde jag allt.

De första aktierna köpte jag i slutet av oktober 2014 och nu i mitten av augusti 2017 lämnade de sista. På de 33 månader jag ägde aktien har jag tjänat ungefär 33% inklusive utdelningar. Det blir en årlig avkastning på 10,94%. SAS preferensaktie har stått för nästan 10% av hela mitt kassaflöde i utdelningar och det är lite skrämmande nu när man ska byta till något annat. Jag har varit medveten om risken att den stått för en stor del men har nog blundat för vad jag skulle byta till. Utdelningssänkning generellt i min portfölj är alltså närstående.

I slutet av augusti meddelade Balder att de hade avsikt att lösa in sin preferensaktie och byta lånet mot en obligation. När de någon vecka senare kom med fullständiga uppgifter för preferensaktiens framtid och att utdelningen i oktober inte kommer så kände jag att det var lika bra att sälja den här med. Kursen låg på 349 så väldigt nära de 350kr man får vid inlösen.

Notera att jag ökat ganska regelbundet senaste månaden. Så det känns lite surt att avyttra. Jag köpte första aktien i juni 2015 och fram tills nu har investeringen gett 5,74% i årlig avkastning. Totalt har jag tjänat 13% under perioden.

Vad ska jag göra nu då ? Jag har köpt på mig Klövern B och Klövern Pref. Klövern har utdelning även på stamaktien och är nog enda stamaktie med kvartalsutdelning? Varför inte bara Klövern Pref? Eftersom stamaktien har utdelning platsar den hos mig och jag vill vara med i en eventuell kursökning. Stamaktien har en direktavkastning på 3,76% och preferensaktien ligger på 6.3% i skrivande stund. Jag gjorde även en "Följa John" i dubbel bemärkelse och köpte en chanspost i Eolus Vind B. Direktavkastning på över 6% och utdelning i februari.

För att beräkna årlig avkastning har jag använt z2036 utomordentliga verktyg för CAGR, http://z2036.blogspot.se/p/cagr-calculator.html

Hur tjänade banken pengar förr i tiden?

Det klagas ofta på att bankerna tjänar för mycket pengar. Speciellt nu i dagarna när Nordea meddelade att de tänker flytta huvudkontoret till Finland.

I takt med att digitaliseringen går framåt, kan och vill folk göra mer och mer saker själv. Samtidigt så måste man uppfylla kravet från den klick människor som vill att banken ska sköta allt för kunden. I min värld så har en bank misslyckats om jag ska behöva ringa för att få hjälp med ett ärende. Jag vill ha möjlighet att göra allt utan att behöva prata med någon människa alls. På mitt kontor finns en äldre herre som är av helt annan åsikt. Han vill att bankkontoret ska hjälpa till med allt och helst ska det vara över 5% i inlåningsränta på lönekontot.

Att ha personal på kontor som hjälper kunder med enklare uppgifter som att få ett kontoutdrag eller att flytta pengar mellan konton är riktigt dyrt för banken. Att avsluta ett dödsbo kan vara en extremt stor kostnad för banken. Varje sånt ärende där det inte tas betalt på blir då en förlustaffär.

Vilket leder mig in på dagens fundering, hur tjänade banken pengar förr i tiden? På den tiden det inte fanns någon internetbank och banken skötte allt åt kunden. Då kunde man även vara anställd av banken för att jobba i det egna köket!

Idag tjänar banken pengar på räntenettot (skillnad mellan inlåning och utlåning), provisioner från courtage, fondavgifter, försäkringar, kortförsäljning. Du som kund kan även få betala för att nyttja vissa tjänster såsom internetbank eller private banking.

Går vi tillbaka till 70-talet eller tidigare så fanns det inga fonder, internet hette arpanet och jag vet faktiskt inte hur mycket handel med värdepapper var jämfört med idag. Men jag vill tro att det var lägre i volymer? Hur som helst kvar finns räntenettot att tjäna pengar på.

Jag tog upp frågan med en pensionerad bankkontorschef och denna menade på att räntenettot var så stort att merparten av intäkterna kom därifrån. Om inlåningsräntan låg på ungefär 3% så var utlåningen kring 10%. En spread på 7%. Nära ocker nivåer om man jämför med dagens spread på knappa 2% för bolån. Hade en bank med 70-talets intjäning blivit lika utskälld i kvällspressen som dagens banker?

Är det någon som vet?

Utdelningar Augusti 2017

Augusti är till historien och hösten börjar komma mer och mer. Hela månaden har varit i en post-semester lunk med ok värme och väder. Börsen har fortsatt gå nedåt och det är dags att börja kolla vilka svenska bolag som man ska satsa på inför vårens utdelningar. Skanska har ju tappat ganska mycket även så bankerna. Dock är min vikt till Skanska redan stor.

Totalt under augusti kom det in 654,92 kr i utdelningar.

Värdepapper	Belopp
Apple Hospitality REIT Inc	32,33
AT&T Inc	59,36
Chatham Lodging Trust	24,48
EPR Properties	38,47
Kinder Morgan Inc	33,34
LTC Properties Inc	36,75
Procter & Gamble Co	39,02
Realty Income Corp	34,19
SAS PREF	300
STAG Industrial Inc	56,98
Total	654,92

Förra året fick jag in 862,43 kr samma månad, det blir en förändring -24,06%. Baserat på en månadskostnad på 20 000kr så täcker denna utdelning 3,27% av våra kostnader. Det finns en utrymme för förbättring med andra ord. 

Denna månad var första månaden med utdelning från Chatham Lodging Trust, en månadsutdelare jag passade på att köra i juli. Idag har jag fem bolag som ger utdelning varje månad,  APLE, CLDT, LTC, O och STAG. Det var även sista utdelningen från SAS Preffen som jag sålde av helt efter utdelningen. Jag kommer återkomma till Preffen i ett senare inlägg. Passade även på att sälja av Balder Preffen helt igår. Under månaden har jag ökat lite i Skanska, Investor, Clas Ohlson och Thule. Har även passat på att ta in Klöverns stamaktie.